【医疗服务】
目前最火。国务院40号文将是医疗产业变革的里程碑文件。《国务院关于促进健康服务业发展的若干意见》的出台将对医疗行业产生深远影响。文件提出加快形成多元办医格局、引导非公立医疗机构向高水平、规模化方向发展。40号文对于如何走过公立医院改革这个医改的深水区提供了思路,且思路和十八届三中全会的关键词“市场”相呼应。
随着医疗体系大变革,民营资本将进入医疗服务领域。收购兼并应该还是涉”院“药企进入医疗服务领域的主要方式。对于涉“院”药企,收购医院的资质是非常重要的考量标准。从现有的医疗体系来看,公立医院占据主导地位。引入社会资本会带来公立医院性质的变化,即从事业单位转为企业单位。变化最大的将是二级医院。预计将会有大量的二级医院被民营资本收购。三甲医院由于承担的职能较多,不会过快地民营化。高端医疗会以新建为主。
医疗体系大变动会带来两类投资机会,第一是像凤凰医疗一样通过托管综合性医院收取服务费和获得药品供应链服务的权利;第二是从医院产业链的薄弱环节外包服务中获得收益。由于第一种模式对于管理的要求很高,不太可能快速复制,重点在第二类投资机会上。不看好直接收购医院或者新建医院的方式介入医疗产业。积极关注特色化地满足医疗需求的企业,如整形美容医院、养老保健医院等。