问:什么是基金封转开?
答:基金“封转开”指通过证券市场交易的封闭式基金转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。由于封闭式基金的交易价格和净值之间存在较大折价(贴水),因此封转开理论上存在较大套利空间。从其他国家或地区的情况看,除我国台湾地区曾以行政手段迫使封闭式基金在折价达到一定程度并持续一定时间后必须转开放外,封闭转开放在其他国家或地区并不是一种惯常的选择。原因是封闭转开放使得基金的清盘风险很大,基金管理公司通常并不愿意看到这种情况的发生。
问:封闭式基金转开放式基金存在的套利机会?
答:从国际市场封闭式基金转开放式基金的经验分析,我国封闭式基金转开放式基金可能存在套利空间<证券投资基金法>有关条文规定只要基金持有人持有的基金份额能够达到一定比例,就有可能要求封闭式基金转型.因此封转开可能性及可行性最大,一旦封闭式基金转开放式,其存在着的巨大的折价必定会被"无形的手"所修正.封闭式基金所投资持有的重仓股可能将出现巨大的波动.
问:基金封转开后如何计算份额?如何确认到账?我的一个股友,几年前买了基金久富5769份。2007年2月12日基金久富终止上市,封转开为长城久富核心成长股票型证券投资基金,2007年3月12日转型,5月18日上市。根据公告基金久富按照1:2.2808480的比例转换成长城久富,我朋友应该持有13158份长城久富,但是现在账户上仍然显示为5769份基金久富。最近几天我们找了券商和托管人,他们都说不清原因。现请问:1、我朋友5769份基金久富转换以后,应该有多少份长城久富?2、转换以后的长城久富怎么样才能够到朋友的账上?3、券商、长城基金管理公司、托管人中谁应该负责解决转换基金到账的操作?
答:关于读者所反映的基金久富未及时转换为长城久富的问题,情况是这样的:基金久富转型的过程由交易所清算自动完成,原来的基金久富5769份转换为长城久富13157份,其中小数点后的0.94份以现金形式在转换时划至投资者资金账户。这个过程是通过证券公司和交易所清算中心之间的数据往来完成的,不需要投资者做任何操作。读者所述这种情况说明读者的基金久富资料并没有提交到交易所进行清算以实现转换,解决的方式是由所托管基金久富的证券公司向深圳证券交易所提交相关清算信息,经深圳证券交易所确认后返回转换后的长城久富份额。如果读者通过证券公司仍得不到解决,读者可到相关证券公司网点找到相关工作人员后联系长城基金管理公司客户服务中心,由他们和证券公司直接沟通。
问:基金持有人能否要求基金提前封转开?我是一名封闭式基金的投资者,我想了解持有人能否要求封闭式基金更改契约,提前“封转开”?如果能,需要什么程序,望回复。
答:可以,但基金持有人想通过法律程序修改基金契约,改变基金的运行方式,必须通过以下几个法律程序:首先,要召集持有人大会。根据《证券投资基金法》第七十二条规定:“基金份额持有人大会由基金管理人召集,基金管理人未按规定召集或者不能召集时,由基金托管人召集。基金托管人都不召集的,代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人有权自行召集,并报国务院证券监督管理机构备案。”其次,公告会议事项。《证券投资基金法》第七十三条规定:“召开基金份额持有人大会,召集人应当至少提前三十日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。”《证券投资基金运作管理办法》第四十条规定:“基金份额持有人自行召集基金份额持有人大会的,应当至少提前三十日向中国证监会备案。”再次,大会审议事项表决。《证券投资基金法》第七十四条规定:“基金份额持有人大会可以采取现场方式召开,也可以采取通讯等方式召开。”“每一基金份额具有一票表决权,基金份额持有人可以委托代理人出席基金份额持有人大会并行使表决权。”第七十五条规定:“基金份额持有人大会应当有代表百分之五十以上基金份额的持有人参加,方可召开;大会就审议事项作出决定,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的百分之五十以上通过;但是,转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。”最后,大会通过事项须经证监会依法核准。《证券投资基金法》第七十五条规定:“基金份额持有人大会决定的事项,应当依法报国务院证券监督管理机构核准或者备案,并予以公告。”《证券投资基金运作管理办法》第四十二条规定:“基金份额持有人大会按照《证券投资基金法》第七十五条的规定表决通过的事项,召集人应当自通过之日起五日内报中国证监会核准或者备案。”“基金份额持有人大会决定的事项自中国证监会依法核准或者出具无异议意见之日起生效。”